ru
Books
Яков Шляпочник

Психология инвестирования. Ваша оптимальная стратегия

    Елена Базуhas quoted2 years ago
    Два демона инвестирования — желание заработать и страх потерять деньги
    Елена Базуhas quotedlast year
    Для Предпринимателя инвестирование — это бизнес, и он сосредоточен на том, чтобы его действия приносили деньги. Ему нравится искать оптимальные решения, но если их нет, он не играет ради игры. У него есть жизнь и интересы вне инвестиций, и они для него — бизнес, а не мания. И кстати, успешные инвесторы, относящиеся к психологическому типу Предприниматель, — довольно веселые и приятные люди, с которыми комфортно общаться. Остальные в этом бизнесе не выживают
    Александра Протасоваhas quoted3 months ago
    Новая культура инвестирования
    b2858312188has quoted5 months ago
    Это та часть психики, которая человеком не осознается, но которая влияет на его поведение, мысли и чувства. Со стороны это может выглядеть как настоящее чудо: принял решение, основанное на эмоциях, — и угадал.
    Елена Базуhas quotedlast year
    Вклады в ценные бумаги, прямые инвестиции и доли в бизнесе — ваша главная инвестиционная цель
    vikbereshchakhas quotedlast year
    Алготрейдинг позволяет обеспечивать предсказуемый инвестиционный процесс, формализовать идеи управляющего и диверсифицировать множество краткосрочных операций.
    vikbereshchakhas quotedlast year
    метод «шести шляп мышления» Эдварда де Боно. Это когда сотрудники на совещании фактически (или мысленно) надевают головные уборы того или иного цвета, соответствующего определенной стратегии высказывания.
    vikbereshchakhas quotedlast year
    фронт-офис, где работают трейдеры, осуществляющие управление инвестиционными портфелями наших клиентов. Есть блок аналитиков, которые только анализируют движения рынков и занимаются прогнозированием в кратко- и долгосрочной перспективе. Третий блок составляют риск-менеджеры, в задачу которых входит наблюдение за специалистами из первых двух подразделений и предостережение их от необдуманных действий.
    vikbereshchakhas quotedlast year
    Можно вспомнить хотя бы, что слово «кредит» тоже происходит от латинского credere («верить»). В советское время я даже слышал понятие «кредитный человек».
    vikbereshchakhas quotedlast year
    Защита капитала. Эта цель достигается за счет сочетания финансовых инструментов с разной степенью риска.
    Получение инвестиционного дохода. Думаю, это базовый мотив любого инвестора, который не требует комментария.
    Диверсификация вложений, которая невозможна при использовании какого-то одного из существующих финансовых инструментов, но достижима при их сочетании.
    Увеличение прогнозируемости денежных потоков бизнеса. Структурированные продукты включают в себя производные инструменты (деривативы, форвардные и фьючерсные соглашения и др.). Они отличаются тем, что привязаны к таким параметрам фондовых рынков, как волатильность, корреляция, дисперсия и относительное движение котировок. Можно говорить о значении каждого из этих понятий, но суть состоит в том, что клиент может заработать на любом движении рынка.
    Хеджирование рисков. Например, в ситуации планируемого поглощения другого предприятия покупатель может использовать структурированный продукт с целью влияния на котировки акций компании-мишени.
    Преодоление ограничений, накладываемых регулятором. Структурированные продукты открывают широкие возможности по использованию финансовых рычагов, недоступных иным путем.
    Оптимизация налогооблагаемой базы. Различные финансовые инструменты, схожие по доходности, могут находить различное отражение в бухгалтерском учете.
    Получение доступа к зарубежным рынкам. Выход за рамки только одной экономики — один из способов диверсифицировать активы. Однако самостоятельное осуществление подобных инвестиций накладывает на клиента дополнительные издержки
    vikbereshchakhas quotedlast year
    структурированная стратегия более надежна: в случае роста рынка клиент может получить, скажем, 70% прибыли, а при его падении вернуть все вложенные деньги или их часть обратно, в зависимости от типа структурированного продукта. Такое точное прогнозирование построено на математике и на знании рынка деривативов.
    vikbereshchakhas quotedlast year
    Стоит добавить к этому, что страх часто оказывается больше конструктом нашего сознания, иллюзией, нежели отражением реальной угрозы.
    vikbereshchakhas quotedlast year
    Самое главное при выборе стратегий — не забывать, что прибыль, полученная в прошлом, не является гарантией достижения аналогичных результатов в будущем
    vikbereshchakhas quotedlast year
    Итак, существуют семь уровней риска, которым соответствуют семь базовых стратегий. Каков риск-профиль клиента, такую стратегию и следует выбирать. При этом большое значение имеет инвестиционный опыт. Если к нам приходит клиент, психологически готовый к риску, но никогда ранее ничего не инвестировавший, мы не предлагаем ему алгоритмическую стратегию нового типа. Обычно начинаем с классической «Защиты капитала», а потом реинвестируем прибыль в более рискованные проекты. Формальная готовность к риску и привычка испытывать реальную опасность потери денег — все-таки не одно и то же. Надо начинать с малого.
    vikbereshchakhas quotedlast year
    У клиентов-консерваторов большой популярностью пользуются стратегии защиты капитала на 90% и 100%, позволяющие потерять не более 10% от исходной суммы. Инвестирование с защитой капитала может принести до 30% годовых.
    vikbereshchakhas quotedlast year
    коэффициент Шарпа (Sharpe Ratio). Он определяется как отношение средней премии за риск к среднему отклонению портфеля.
    vikbereshchakhas quotedlast year
    сквозная система из семи уровней риск-менеджмента. К ним относятся:
    алгоритм;
    управляющий;
    директор фронт-офиса;
    риск-менеджмент;
    правление;
    менеджер по работе с клиентами;
    совет директоров.
    vikbereshchakhas quotedlast year
    Инвестиционные риски напрямую зависят от избранной стратегии инвестирования. Можно выделить пассивные и активные стратегии. Пассивные — их еще называют buy and hold («купи и держи») — это когда некий финансовый продукт покупается на определенный срок, в конце которого инвестор получает доход. Или не получает… Активные стратегии — это когда работа с портфелем идет каждый день и каждый час, а иногда даже каждую минуту. Иначе говоря, эти стратегии отличаются частотой совершения сделок
    vikbereshchakhas quotedlast year
    При определении цели инвестирования следует ответить на несколько вопросов:
    сколько я готов вложить (обратите внимание, что в разных инвестиционных домах и на разных инструментах есть свои начальные суммы);
    сколько я хочу заработать;
    сколько я готов потерять?
    vikbereshchakhas quotedlast year
    Процесс принятия инвестиционного, да и любого другого, решения можно разложить на несколько этапов:
    1) постановка инвестиционной цели;
    2) анализ текущей рыночной ситуации;
    3) выработка альтернативных решений и оценка альтернатив;
    4) выбор одной из альтернатив и принятие окончательного решения.
fb2epub
Drag & drop your files (not more than 5 at once)